恒宇天澤:打破剛兌后,如何最大限度保護投資人的利益

2019-09-26 17:35

2018年以來,伴隨著經濟的調整和去杠桿政策的深化,一些前期擴張較快的企業遭遇了經營性現金流下滑、再融資困難、資產變現困難等流動性問題。與此同時,私募基金領域大面積的延期也接踵而至。在剛性兌付打破之后如何最大限度保護投資人的利益,成為基金管理人、融資人、投資人、基金托管人共同面對的普遍性問題。

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恒宇天澤身在其中,自2018年5月以來一直在進行著探索:恒宇天澤梳理了100多億的存量資產,將其劃分為核心、重點和跟蹤三大類,分別制定了處置策略;疏通和完善了與托管人在私募基金逾期階段的清算分配流程,突破了諸多前期未曾遇到的問題,改變了分配不暢的僵局;為緩解企業一次還款的資金壓力,同投資人一起,探索出追加保障措施并月月還款的方案,并推廣至更多融資人;除產品季度報告之外,又建立了資產說明會、產品說明會、財富在線和云投后等工具讓投資人及時了解資產處置進度;創設了投資人微信群和私享云產品群組,即時回復投資人問題;伴隨著資產處置工作的推進,恒宇天澤今年以來累計分配20億元,9月份單月分配超過3.5億元,不斷創出新高。

恒宇天澤明確提出“打好百億財富保衛戰”,認為最大限度保護投資人利益的出發點和基本原則是“以事實為依據,以法律為準繩,以基金產品作為權利主體,以有利于資產處置為原則,做投資人的利益共同體”。恒宇天澤以此為基礎,協調各方關系,做出妥善的解決方案,形成了“一體兩翼”的工作思路。一體,即做投資人的命運共同體,最大限度地維護投資人的利益。

兩翼中的其中一翼是資產處置,總體策略是“立足當下,面向未來,積小勝到大勝”。首先,做好每一個轉折型企業的深入調研,有針對性地進行還款方案的設計;對于二級市場權益類資產(包含股票基金和定向增發基金),借助二級市場好轉的大環境,制定出開放贖回、擇機退出的方案;同時,集中力量積極參與核心資產的并購與重組工作,通過引入戰略投資人重組的方式實現退出,目前中弘股份、騰邦資產、恒陽牛業和寶藍物業均有確定性較高的重組方介入。恒宇天澤希望通過“積小勝到大勝”過程,跨過周期,實現投資人財富的保全。

另外一翼是客戶服務工作,總體策略是“團結一切可以團結的力量,調動一切可以調動的資源”。絕大多數高凈值投資人是理性和客觀的,認可資產處置的專業性和持久性,上千名投資人聯名向相關部門發出倡議,給恒宇天澤以極大的支持。首先,恒宇天澤堅持傾聽投資人的需求,面對問題,解決問題,消除雜音,保障資產處置工作的有序進行;其次,為了防止一些不安定、不客觀的言行被人利用,恒宇天澤也采取了對應的防范措施;與此同時,恒宇天澤歡迎“有公心、有專業、有經驗、有精力”的投資人加入到資產處置工作中來,讓大家心往一處想,勁兒往一處使,盡早實現資產退出。

打破剛性兌付后,恒宇天澤及其相關管理人始終不忘初心,用“穩定、客觀、堅韌、敏捷”的職業狀態履行管理人職責,推動實體企業走出當前的困境,推動投資人最終能夠保全自己的財富,堅決地打好百億財富保衛戰!

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